El inventario es dinero quieto
Rotación, cobertura y ABC sobre 1.100 referencias, con la distinción que descuadra dos módulos si se pierde: el 18 % de tener no incluye los 0,44 € de mover.
10 apartados·20 minutos de lectura·acaba con doce preguntas
- La vuelta trece ya está comprada, y lleva un año en el pasillo del fondo
- El almacén es una cuenta corriente con cajas dentro
- La vuelta trece es barata y la veinte es muy cara
- Tener stock cuesta un 18 % al año, y mover stock se paga aparte
- La media de 12 vueltas no describe a casi ninguna referencia
- El modelo formal, con los números puestos
- Simulador: de dónde sale la vuelta trece
- Ejercicios resueltos
- Se cruza con
- Quiz — El inventario
La vuelta trece ya está comprada, y lleva un año en el pasillo del fondo
Luis abre el balance de diciembre. En existencias hay 273.000 €. Es la partida más gorda del activo corriente. Pesa más que lo que le deben los bares.
La casa facturó 4.200.000 € con un 22 % de margen bruto. Así que la mercancía vendida costó 3.276.000 €. Una cifra entre la otra da 12 vueltas al año y 30,4 días de cobertura.
Un mes de mercancía quieta. Todo el año.
En enero toca pagar el IVA y la póliza va justa. Luis necesita 21.000 €. Tiene dos sitios donde buscarlos: el banco, o el pasillo del fondo.
Una vuelta más se los da. Con trece, en la estantería quedan 252.000 €, y los 21.000 que faltan son caja que deja de estar parada. De 30,4 días se baja a 28,1.
Y hay otro dato en la misma hoja. De las 1.100 referencias, 31.000 € no se han movido en doce meses. Es el 11,4 % de lo que hay dentro. Son 3,4 días de mercancía que rota cero.
| La pregunta | La respuesta corta | De dónde sale |
|---|---|---|
| ¿Cuánto dinero hay quieto? | 273.000 € | El inventario a coste, del cierre de diciembre |
| ¿Cuántas veces se renueva al año? | 12 | 3.276.000 € de mercancía vendida entre esos 273.000 € |
| ¿Cuánto tarda una caja en salir? | 30,4 días | 365 entre 12 |
| ¿Cuánto cuesta tenerlo ahí? | 49.140 € al año | El 18 % de posesión sobre esos 273.000 € |
| ¿Cuánto no se ha movido en un año? | 31.000 € | El 11,4 % de lo que hay dentro |
Ninguna de esas cinco cifras estaba en el panel de nadie. Las cinco salen del cierre.
La pregunta del módulo: cuánto dinero tienes quieto, cuánto te cuesta tenerlo ahí, y de dónde sale la próxima vuelta.
📋 Guía docente del módulo
Objetivos
- Medir la rotación y la cobertura de un almacén con las cifras del cierre, y no con las que se tienen a mano.
- Traducir a euros de caja cualquier cambio de rotación, y separar lo que entra una vez de lo que se ahorra cada año.
- Clasificar 1.100 referencias por peso económico y decidir dónde se pone la atención de compras.
- Aplicar una tasa de posesión al inventario sin duplicar un coste que ya se imputa por otra vía.
- Evaluar una partida parada comparando liquidarla con conservarla, en caja y en coste anual.
Resultados de aprendizaje
- RA1. Calcular vueltas y días de cobertura a partir del coste de la mercancía vendida, y justificar por qué arriba no va la facturación.
- RA2. Cuantificar la caja que libera un cambio de rotación y explicar por qué cada vuelta nueva suelta menos que la anterior.
- RA3. Construir una clasificación ABC sobre el consumo anual valorado y argumentar la política de revisión de cada grupo.
- RA4. Distinguir el coste de tener del coste de mover, y detectar cuándo se están sumando dos costes que no se suman.
- RA5. Decidir sobre una partida sin movimiento con la caja, el coste de posesión y la pérdida ya incurrida delante.
Bibliografía de referencia
- Dickie, H. F. (1951). «ABC Inventory Analysis Shoots for Dollars, not Pennies», Factory Management and Maintenance, 109(7), pp. 92-94. El origen del ABC. Se lee en veinte minutos y sigue mandando.
- Harris, F. W. (1913). «How Many Parts to Make at Once», Factory, The Magazine of Management, 10(2), pp. 135-136 y 152. Reimpreso en Operations Research, 38(6), 1990, pp. 947-950. De aquí sale el lote que el módulo 3 da por sabido.
- Silver, E., Pyke, D. y Thomas, D. (2016). Inventory and Production Management in Supply Chains, 4.ª ed., CRC Press. Capítulos 3 y 8. La aritmética de este módulo está ahí entera.
- Chopra, S. y Meindl, P. (2019). Supply Chain Management: Strategy, Planning and Operation, 7.ª ed., Pearson. Capítulos 11 y 12. La versión con casos.
- Gaur, V., Fisher, M. y Raman, A. (2005). «An Econometric Analysis of Inventory Turnover Performance in Retail Services», Management Science, 51(2), pp. 181-194. Es el que sostiene que comparar rotación entre sectores no dice casi nada.
- Roumiantsev, S. y Netessine, S. (2007). «What Can Be Learned from Classical Inventory Models?», Manufacturing & Service Operations Management, 9(4), pp. 409-429. Qué predicen de verdad estas fórmulas cuando se miran miles de empresas.
Carga de trabajo estimada (12-15 h)
| Bloque | Horas |
|---|---|
| Lectura y estudio | 4-5 |
| Simulador y ejemplos numéricos | 3-4 |
| Ejercicios resueltos y práctica | 4 |
| Quiz y repaso | 1-2 |
Evaluación: se supera con un 70 % o más en el quiz de doce preguntas.
El almacén es una cuenta corriente con cajas dentro
Cuando Pallarés compra una caja de cerveza, saca dinero del banco y lo mete en una estantería. Ahí se queda, con la misma forma, hasta que sale por la puerta. No genera nada mientras espera.
Por eso la pregunta no es cuántas cajas hay. Es cuánto dinero hay parado y cuánto tiempo lleva.
Las vueltas contestan a lo primero:
rotación = coste de la mercancía vendida / inventario medio a coste
Los dos términos van a coste. Si arriba pones la facturación, divides peras entre manzanas.
Salen 4.200.000 / 273.000 = 15,4. Cuatro vueltas de regalo que no existen. El error no es raro: es el más frecuente de todos, porque la cifra de facturación es la que se tiene a mano.
La cobertura contesta a lo segundo. 365 / 12 = 30,4 días de cobertura. Es lo que tarda una caja en salir, de media.
Son la misma información puesta del derecho y del revés. Las vueltas sirven para discutir con el banco. Los días sirven para discutir con el almacén, porque un pasillo se mide en días y no en cocientes.
La vuelta trece es barata y la veinte es muy cara
Con 3.276.000 € de mercancía vendida, a cada nivel de rotación le corresponde una división:
| Rotación | En la estantería | Días | Lo que suelta esa vuelta |
|---|---|---|---|
| 11 | 297.818 € | 33,2 | — |
| 12 (hoy) | 273.000 € | 30,4 | 24.818 € |
| 13 | 252.000 € | 28,1 | 21.000 € |
| 14 | 234.000 € | 26,1 | 18.000 € |
| 15 | 218.400 € | 24,3 | 15.600 € |
| 20 | 163.800 € | 18,3 | 8.621 € |
Mira la última columna. La vuelta trece paga 21.000 €. La veinte paga 8.621 €, menos de la mitad, y cuesta muchísimo más conseguirla.
La curva es una hipérbola, no una recta. Dividir entre un número cada vez más grande devuelve trozos cada vez más pequeños.
Quien promete duplicar la rotación no está prometiendo el doble de caja. De 12 a 24 el inventario no baja 273.000 €: baja 136.500 €, y el último tramo es el que cuesta pelearse con el catálogo entero.
Tener stock cuesta un 18 % al año, y mover stock se paga aparte
En Pallarés la tasa de posesión es del 18 % anual. Sobre los 273.000 € del cierre son 49.140 € al año. Eso se va en cuatro cosas:
| Concepto | Peso ilustrativo |
|---|---|
| Financiación del dinero parado | 8 % |
| Obsolescencia, caducidad y merma | 6 % |
| Espacio marginal que ocupa | 2,5 % |
| Seguro e impuestos | 1,5 % |
El reparto de esa tabla es ilustrativo y se dice aquí. La cifra fija de la casa es el 18 % total, no el desglose. En alimentación la segunda fila pesa más que en un almacén de tornillos, y ese es todo el argumento.
La trampa que descuadra dos módulos a la vez
El almacén de Pallarés cuesta 46.000 € de nave más cuatro personas a 24.000 €. Son 142.000 € al año.
Eso no es el 2,5 % de 273.000 €, ni de lejos. Y no es un error. Son dos costes distintos y ninguno incluye al otro.
El 18 % es tener: capital inmovilizado, merma, caducidad y seguro. Los 0,44 € son mover: la nave y las cuatro personas que preparan un pedido. Esos 142.000 € ya están repartidos entre las 321.693 líneas del año, a 0,44 € la línea, y eso es el módulo 5.
Sumarlos es cobrarse el almacén dos veces. Meter los 49.140 € en ese reparto sube los 142.000 € un 34,6 %, y la línea saldría a 0,59 €.
Nadie firma «voy a cobrar el almacén dos veces». Se firma una hoja donde el coste de una referencia lleva un 18 % y un 0,44 € sumados, y la hoja cuadra consigo misma. Por eso este error no lo caza el que revisa: lo caza el que sabe qué mide cada tasa.
La media de 12 vueltas no describe a casi ninguna referencia
Pallarés tiene 1.100 referencias. 165 de ellas mueven el 70 % del coste. Son el 15 % del catálogo y 2.293.200 € de los 3.276.000.
| Grupo | Referencias | Coste anual | Por referencia |
|---|---|---|---|
| A | 165 (15 %) | 2.293.200 € | 13.898 € |
| Resto | 935 (85 %) | 982.800 € | 1.051 € |
Una referencia A mueve 13,2 veces más dinero que una del resto. Revisar las 1.100 con la misma frecuencia es repartir la atención al revés.
La caja de 24 cervezas holandesas lo enseña bien. Cuesta 14,20 € la caja y salen 180 a la semana. Son 9.360 al año y 132.912 €: el 4,1 % de todo lo que compra la casa, en una sola referencia.
Con el lote de 574 cajas y las 73 de seguridad, lo que hay ahí de media son 360 cajas, o 5.112 €. Esa referencia da veintiséis vueltas al año y tarda catorce días en salir. Más del doble de deprisa que la casa.
Si una referencia va a veintiséis y la media va a doce, hay muchas muy por debajo de doce. Entre ellas están los 31.000 € que llevan un año sin moverse. Una media alta no prueba que no haya un pasillo muerto: lo esconde.
El modelo formal, con los números puestos
Las cuatro cuentas
(1) rotación R = C / S (2) cobertura d = 365 / R (3) caja liberada = C/R₀ − C/R₁ = C · (1/R₀ − 1/R₁) (4) posesión anual = h · S
Donde C es el coste de la mercancía vendida en el año, S el inventario medio valorado a coste y h la tasa de posesión. En Pallarés, C = 3.276.000 €, S = 273.000 € y h = 0,18.
La tercera es la que conecta este módulo con Finanzas. De 12 a 13: 3.276.000 × (1/12 − 1/13) = 3.276.000 × 0,0064103 = 21.000 €.
Una cifra entra una vez y la otra entra todos los años
Esos 21.000 € son caja de una sola vez. No son un ingreso que se repita.
Lo que se repite es lo otro: 21.000 × 0,18 = 3.780 € al año de posesión que deja de pagarse. Confundir las dos cifras es prometerle al banco cinco veces y media lo que hay.
Y conviene ver qué son 3.780 € en esta casa. Con un 22 % de margen bruto, ganar eso vendiendo exige 17.182 € más de facturación. Que hay que comprar, almacenar y repartir. Los 3.780 € no exigen nada de eso.
El cruce con Contabilidad: el mismo número desde el balance
El inventario son existencias, dentro del activo corriente. Bajarlo 21.000 € sin tocar las ventas no cambia el total del activo: convierte existencias en tesorería. Si ese dinero se usa para pagar proveedores, entonces bajan el activo y el pasivo corriente a la vez.
La medida que junta las dos mitades es el GMROI, margen bruto por euro invertido:
GMROI = margen bruto del año / inventario medio a coste
= 924.000 / 273.000 = 3,38 €
Por cada euro metido en el almacén, la casa se lleva 3,38 € de margen al año. Con trece y el mismo margen sube a 924.000 / 252.000 = 3,67 €. La misma mercancía y el mismo precio, con un 7,7 % menos de dinero dentro.
Lo que no dice ninguna de las cuatro
Ninguna dice si el servicio aguanta. La rotación sube igual bajando inventario que subiendo ventas, y la primera vía tiene un suelo.
Ese suelo son las 73 cajas de seguridad de la cerveza. Están ahí para cubrir doce días de plazo con demanda variable. Bajarlas no libera caja: compra roturas.
Simulador: de dónde sale la vuelta trece
Arranca en el cierre real: las 165 del grupo A y las 935 restantes girando las dos a doce, nada retirado y un 18 % de posesión. Salen 273.000 € y 12 vueltas. Ahora sube el primer mando de 12 a 14 y mira la caja liberada: 27.300 €. Devuélvelo y haz lo mismo con el segundo: 11.700 €. El mismo esfuerzo, dos veces y media de dinero. Después deja los dos quietos y arrastra el tercero hasta 31.000: la vuelta trece aparece sola.
Fíjate en el último mando. Subir la posesión del 18 % al 25 % no mueve el punto ni un píxel y cambia lo que cuesta el almacén. El nivel de inventario y su precio son dos cosas distintas, y se confunden todo el rato.
Modelo juguete, y conviene saber de qué. Lo que sale de la literatura: las cuatro cuentas son las de Silver, Pyke y Thomas, capítulo 3, y la partición 70/30 sobre el 15 % del catálogo es el ABC de Dickie. Lo que está inventado, y en qué dirección se equivoca, son tres cosas. Una: que hoy las 165 del grupo A y las 935 restantes giren las dos a doce. La cifra fija de la casa es la media, no el reparto; si las A ya van más deprisa, la caja que promete el primer mando está sobrestimada. Dos: que los 31.000 € parados salgan del segundo grupo. Es lo coherente, porque lo que no se mueve no está en el 70 % que se mueve, pero nadie lo ha comprobado referencia a referencia. Tres: que retirar mercancía parada devuelva su coste en caja. No lo devuelve. Liquidando al 40 % vuelven 12.400 € de los 31.000, y eso lo hace bien el ejercicio 3; el simulador es optimista en la caja y exacto en el ahorro de posesión. Hay una simplificación más, y esta no tiene consecuencias: el modelo trata el año como si fuera plano, y Pallarés vende más en verano. Con estacionalidad de verdad agosto sube y febrero baja, pero el promedio anual sale el mismo. Lo que sí es fiel es la forma de la curva: que la vuelta trece valga 21.000 € y la veinte valga 8.621 € no depende de ninguna de las tres invenciones, porque sale de dividir 3.276.000 entre dos números seguidos.
✍️ Ejercicios resueltos
Ejercicio 1 — Los 30.000 € de enero. El gestor le dice a Luis que en enero necesita 30.000 € de caja. La póliza está al 6 % anual. ¿A qué rotación tiene que llegar para sacarlos del almacén, cuánto se ahorra al año por hacerlo, y qué le sale mejor?
Ver la solución
Paso 1 — El objetivo. Hoy hay 273.000 €. Quitar 30.000 € deja 243.000 € dentro.
Paso 2 — La rotación que hace falta. R = 3.276.000 / 243.000 = 13,48. Es vuelta y media más que hoy.
Paso 3 — En días. 365 / 13,48 = 27,1 días, frente a los 30,4 de hoy. Hay que recortar 3,3 días de mercancía quieta.
Paso 4 — Lo que se ahorra al año. 30.000 × 0,18 = 5.400 € de posesión que dejan de pagarse. Todos los años, no una vez.
Paso 5 — La alternativa del banco. 30.000 € de póliza al 6 % cuestan 1.800 € al año y se consiguen con una llamada. Bajar el inventario cuesta trabajo de compras, roza el servicio y tarda meses.
Paso 6 — La comparación bien hecha. No son excluyentes, y ahí está la trampa del enunciado. La póliza resuelve enero. La rotación resuelve enero y los eneros siguientes, y además ahorra 5.400 € donde la póliza cuesta 1.800 €.
Una vuelta de rotación no es un ingreso. Es caja de una sola vez más un ahorro anual, y son dos cifras con unidades distintas. Confundirlas lleva a prometer 30.000 € al año cuando el año que viene son 5.400 €.
Ejercicio 2 — Bajar el lote de la cerveza. La caja cuesta 14,20 €, salen 9.360 al año y el lote económico es de 574, con 73 de seguridad. Pedir cuesta 45 € y la posesión es del 18 %. Luis propone bajar el lote a 300 cajas para soltar caja. ¿Cuánta suelta y cuánto cuesta?
Ver la solución
Paso 1 — Lo que hay hoy. Con un lote de 574, el ciclo medio es 574 / 2 = 287 cajas. Más las 73 de seguridad, 360 cajas. A 14,20 €, 5.112 €.
Paso 2 — Con el lote de 300. 300 / 2 = 150, más 73, 223 cajas. Son 3.166,60 €.
Paso 3 — La caja que se libera. 5.112 − 3.166,60 = 1.945,40 €.
Paso 4 — Lo que se ahorra en posesión. 1.945,40 × 0,18 = 350,17 € al año.
Paso 5 — Lo que cuesta pedir más veces. Con 574 se hacen 9.360 / 574 = 16,31 pedidos al año, que a 45 € son 733,80 €. Con 300 se hacen 31,2, que son 1.404 €. La diferencia son 670,20 € más al año.
Paso 6 — El neto. 670,20 − 350,17 = 320,03 € al año de coste adicional, para liberar 1.945,40 € de caja una vez.
Paso 7 — A qué tipo sale esa caja. 320,03 / 1.945,40 = 16,5 % anual. La póliza está al 6 %. Sacar esos 1.945 € del almacén cuesta casi el triple que pedírselos al banco. En esta referencia, no.
El lote económico ya minimiza el coste total, así que moverse de él siempre sube el coste. Lo que se compra al alejarse es caja, y toda caja tiene un tipo de interés. Escríbelo antes de firmar.
Ejercicio 3 — Los 31.000 € del pasillo del fondo. Hay 31.000 € a coste sin movimiento en doce meses. Un liquidador ofrece el 40 % del coste por el lote entero. El comercial dice que esperando un año se venderá «lo que se pueda». ¿Qué hace Luis?
Ver la solución
Paso 1 — Qué pesa eso. 31.000 / 273.000 = 11,4 % de lo que hay dentro. Y 31.000 / 3.276.000 × 365 = 3,4 días de mercancía que rota cero.
Paso 2 — Qué cuesta tenerlo quieto un año más. 31.000 × 0,18 = 5.580 €. Se pagan aunque no se venda ni una caja.
Paso 3 — La opción del liquidador. 31.000 × 0,40 = 12.400 € de caja hoy, más los 5.580 € que dejan de pagarse.
Paso 4 — La opción de esperar. Si dentro de un año se acaba liquidando igual, entran los mismos 12.400 € doce meses más tarde y se han pagado 5.580 € por el privilegio. Y el material tiene un año más encima: el 40 % de hoy no tiene por qué ser el 40 % de entonces.
Paso 5 — Lo que la pérdida no es. Liquidar no pierde 18.600 €. Esos 18.600 € se perdieron cuando la mercancía dejó de venderse, y el balance los lleva dentro desde entonces. Liquidar solo los saca a la luz.
Paso 6 — El efecto en la rotación. Sin esos 31.000 €, quedan 242.000 €. R = 3.276.000 / 242.000 = 13,54, o sea 27,0 días. Luis buscaba la vuelta trece y estaba aquí.
Paso 7 — Y el dato incómodo. Si 31.000 € rotan cero y la casa va a doce, lo que sí se mueve va a 13,54. La media está peor de lo que está el negocio, y mejor de lo que está el pasillo del fondo.
El stock muerto no avisa. No da error, no rompe nada y figura en el activo por su coste. Lo único que hace es cobrar un 18 % al año en silencio, y por eso se queda años.
Se cruza con
Finanzas. Es el cruce del módulo y conviene abrirlo. Aquí salen dos cifras con unidades distintas: 21.000 € que entran una vez y 3.780 € que se ahorran todos los años. Compararlas exige llevarlas al mismo momento, y eso es Finanzas entero. El ejercicio 2 lo hace al revés y sale un tipo de interés: 16,5 %.
Contabilidad. Existencias, coste de la mercancía vendida y margen bruto. El GMROI de 3,38 € sale del balance y de la cuenta de resultados a la vez, y es la única cifra del módulo que necesita las dos.
Módulo 3 de este máster (cuánto pedir y cuándo). El lote de 574, las 73 de seguridad y el punto de pedido en 382 se dan aquí por sabidos. Allí está la cuenta de por qué bajar el colchón no es una forma de soltar caja.
Módulo 5 de este máster (el almacén y el coste por línea). Los 0,44 € son el otro coste del almacén. No se suman al 18 %, y esa frase es medio módulo.
Módulo 9 de este máster (control y cierre). Los 31.000 € parados son primos hermanos de los albaranes sin conformar: dinero de la casa esperando a que alguien mire.
Tronco Medir, nivel 4. «Comparar dos cosas con la misma unidad» es literalmente el error de dividir la facturación entre un inventario valorado a coste. Sale 15,4 y no da error en ninguna parte.
Quiz — El inventario
12 preguntas — se supera con 70% o más.